
Según su mirada, el desplome de Nvidia es solo el inicio de un ajuste más profundo en el mercado, y que los inversionistas deben prepararse para posibles crisis imprevistas, protegiendo sus carteras frente a riesgos extremos.
Nassim Taleb, el autor de El cisne negro, alerta que la reciente caída masiva de Nvidia, que sufrió una venta sin precedentes el lunes, es solo una advertencia de lo que se avecina para aquellos inversionistas que se sumergieron de forma irreflexiva en el rally impulsado por la inteligencia artificial en Wall Street.
Según Taleb, las futuras caídas en el valor de las acciones podrían ser dos o incluso tres veces más profundas que el descenso del 17% experimentado por Nvidia esta semana. Este derrumbe, que borró un impresionante total de u$s589.000 millones de la capitalización de mercado de la empresa, se ha convertido en el mayor en la historia del mercado de valores.
Taleb declaró que este evento es solo el inicio de un proceso de ajuste, ya que los inversionistas finalmente comienzan a darse cuenta de que la situación no es tan perfecta como parecía. En una entrevista con Bloomberg News durante la Semana de los Fondos de Cobertura en Miami, Taleb comparó el panorama con un cristal que, tras este primer golpe, muestra una pequeña astilla que podría quebrarse con mayor facilidad en el futuro.
El pánico que desató Nvidia
El pánico que desató la venta de Nvidia fue originado por el temor de que los gigantes tecnológicos de Estados Unidos no logren mantener el dominio esperado sobre el campo de la inteligencia artificial. Este temor surgió tras la aparición de DeepSeek, una startup china que ha presentado un enfoque más económico para el desarrollo de la tecnología.
Los inversionistas interpretaron este nuevo actor como una amenaza tanto para la demanda de chips avanzados como para la dependencia de Nvidia en este sector. Taleb señaló que los inversionistas han estado demasiado centrados en la narrativa de que las acciones de Nvidia seguirían subiendo siempre que la empresa mantuviera su liderazgo en la IA. Para él, la caída del lunes no fue más que una corrección pequeña, dada la magnitud de los riesgos inherentes al mercado de la tecnología.
Además de su carrera como autor, Taleb asesora a Universa Investments, un fondo de cobertura especializado en el manejo de riesgos extremos, que funciona como un seguro para proteger las carteras de eventos impredecibles en el mercado. A lo largo de su carrera, Taleb ha ganado notoriedad en Wall Street por sus pronósticos pesimistas, aunque no todos se han cumplido con la misma precisión.
Por ejemplo, a principios de 2023, Taleb advirtió que muchos inversionistas no estaban preparados para enfrentar una era de tasas de interés más altas, donde los activos ya no podrían “inflarse de manera desenfrenada”. A pesar de sus advertencias, el índice de acciones de EE. UU. ha aumentado casi un 50% desde entonces, en gran parte impulsado por el entusiasmo por la inteligencia artificial.
El enfoque de Taleb y Universa no implica que los inversionistas deban abandonar por completo el mercado, perdiendo así las posibles ganancias. Más bien, su recomendación es que se destine una pequeña porción de las carteras a protegerse contra posibles crisis imprevistas, una estrategia de precaución que podría ser fundamental a medida que el mercado sigue enfrentando incertidumbres.
fuente: ambito